是什么因素阻碍了那些优秀人士在金融市场中获得成功?

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在金融市场中,很多投资者带着获取财富的梦想而来,却在痛苦和遗憾中离开。这其中也有不少在其他行业中非常优秀的人。是什么因素阻止了那么多优秀人士在市场中获得成功?在金融投资领域取得成功与在其他领域有什么不同的要求?或许,不能严守投资纪律是失败的关键。

一、人性中的两大弱点

人性中的“短视”行为

精神病学家告诉我们,自从有了人类,人类就发现,正确的行为过程是一个最困难的行为过程,而错误的行为过程则是容易的行为过程。这是因为我们已经习惯于追求快乐,避免痛苦。但是事实是,痛苦经常伴随着正确的东西,而错误的东西通常则会产生暂时的舒适。

一次错误的投资发生之后,最正确的行为是尽快止损,将自己的损失控制在尽可能小的范围之内。这时候投资者面临两种选择:一个是正确的行为,止损出场,但这种正确的行为却会产生暂时的痛苦,即实现了损失。它将在整个情绪和心理系统中发出一个尖锐的失败的信号,在整个过程中产生心理和生理的痛苦,尽管以这种短期的痛苦为代价形成的自律能力能保证长期稳定盈利。

另外一种是错误的行为,即不采取任何行动甚至在亏损的仓位上加仓。这种行为在短时间内会给投资者带来暂时的舒适,并且会给投资者带来一种可以产生想象的非常重要的希望,而希望则会带来轻松和舒适,实际上不采取行动往往是导致亏损继续扩大的关键原因,从长期来看必将导致投资的失败,这会产生长期的“痛苦”。

但投资者在面临这两种选择的时候,往往容易产生“短视”行为,即更多地关心自己暂时和短期内的得失和情绪,往往为了换取暂时的舒适和希望,而牺牲了纪律性。丧失纪律性的投资必将难以实现长期稳定的盈利结果。

在做每一个投资决策时,我们应该提醒自己:每一笔交易都有两种可能的结果,盈利或者亏损。但盈利并不表示你正确了,亏损也并不表示你错误了。换句话说,盈利与亏损并不是非常重要,因为市场的随机性和偶然性决定了,你在你认为高胜率的进场点进场并不一定必然盈利,只是说盈利的概率较高而已。

亏损是金融投资不可缺少的一部分,是金融活动的成本,重要的是你盈利或者亏损后所采取的行动。你要做的是将盈利的单子保存好或者做好资金管理,同时将亏损的单子尽快出手,但投资的艺术性与科学性的结合就在这出场的判断上,你需要做到一种平衡,坚持自己观点的信念和否定自己观点的勇气。实现上述的平衡,需要经验的帮助。

正确的事情并不一定代表盈利,错误的事情并不一定代表亏损。只是说正确的事情盈利的概率比较高,错误的事情亏损的概率比较高。做正确的事情有时不但不会盈利,而且还会带来亏损,例如进场后发现自己对行情判断的基本因素已经改变,所以你应该做的正确的行为就是截断亏损,认赔出局。但人性中的“短视”行为往往令我们倾向于选择短期的舒适与轻松,而放弃了长期的稳定的盈利。这是人本身的一种倾向性,或者说本能,这种本能在阻止着投资者采取积极的行动。

人总是容易相信自己愿意相信的东西

在人的心理倾向中,有一个重要的特征就是,对于自己愿意相信的事情,人总是千方百计想方设法地去证明它的可行性和存在。而对于自己不愿意相信的事情,则容易产生排斥和抵触的心理,即便是已成事实,仍不愿意相信这是真的,无法客观地去观察事务。

进场之后就发现市场朝自己预期相反的方向运行,账面上已经产生亏损,但侥幸心理的作用使我们没有及时行动,过了一会,虽然现在的损失已经远远超过自己的计划止损点位,但行情却突然逆转,账面上的亏损开始减少,甚至盈利出现。

这种情况事实上是市场最有迷惑性的一面,我们事实上做了错误的事情:没有及时止损,但结果却是盈利的。这会给我们一个信号:不执行计划也是可以盈利的,至少有时候是这样的。

这种观点从字面意思来讲是没有任何问题的,也是正确的。但我们如果追求长期稳定的盈利,就决不能采纳这种做法。因为市场中任何投资决策都是概率行为,都不是绝对地准确。市场中充斥了大量的随机性和偶然性,这些不确定的东西随时会对我们的交易计划产生迷惑和诱惑。

你执行了你的计划,做了你应该做的事情,并不一定百分之百地盈利,一定会有亏损的可能;你不执行你的计划,做了不正确的事情,并不一定百分之百地亏损,也有盈利的可能。但如果你的交易策略是合理的,从长期来看,你做正确的事情一定能够带来稳定的盈利,而做错误的事情则很可能带来亏损或者是不稳定的盈利。

你很可能有不止一次没有执行计划却盈利的经验,这种经验是很让人感动兴奋和难忘的,你很愿意将自己的这次“成功”归结为自己准确的判断和耐心。事实上,准确的判断和耐心是投资盈利的必要条件,但却不是充分条件。可能你这样一次计划外的盈利仅仅是运气使然。而这种美好的回忆会在你今后的投资中不断地出现,你在下一次出现亏损时还会希望这种情况能够再次出现,你仍旧不行动,等待那一幕的出现……

二、严守纪律应成为交易者的一个习惯

市场的偶然性决定了我们必然会遇到那种计划外的盈利情况,而人本性中容易相信自己乐于相信自己这一特点,却将市场的这一偶然性引发的计划外盈利不断地刺激着自己的心理系统。

不管市场的走势如何,我们相信自己能够等到亏损减少甚至带来盈利的时刻。我们用懒惰代替了应有的行动,用自己的主观想法代替了市场的客观表现。我们不愿止损的另一个原因就是,我们不想面对亏损的现实。如果你行动,你将实现亏损,这是你所不愿意面对的,等待至少还有希望。(外汇技术分析  www.haofx.net/fxschool/technical/

做正确的事情(止损)会产生亏损,而做错误的事情(等待)反而会产生盈利。这种情况会在你的投资过程中反反复复地出现,这种迷惑和诱惑也会在不断地考验着你人性中的弱点,你是相信自己愿意相信的事情,还是相信客观事实?你是选择暂时的痛苦还是选择长期的痛苦?可以说,除了你自己坚定的求胜意念以外,人性中所有的特征,希望、贪婪、恐惧等等都不支持你在市场中成功。

一个优秀的交易者就是不断地在同自己人性的弱点斗争,努力去做自己应该做的事情,而不是做自己想做的事情。只有将持续地做正确的事情变成自己的一种本能,成为自己的一个习惯后,你才有可能成为一个优秀的交易者。

国外金融界的一项调查显示,很多退役的军人在从事交易工作后,普遍都取得了较好的交易成绩。军人的天职是服从,他们在长期的高强度训练中已经将服从命令变成了自己的本能和习惯。

在军队或者战场中,军人违反纪律随时会受到长官的严惩甚至生命的威胁,但是在市场中违反纪律,有时候不但不会受到市场的惩罚,反而还会受到市场暂时的“奖赏”。在充满着偶然性的市场中,这种迷惑和诱惑很难培养出我们严守纪律的好品质,但如果你具备了军人般的意志来抵抗市场的诱惑,那么你得到的奖赏也将是非常丰厚的。
 

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