幽灵的礼物(华尔街幽灵:20世纪最伟大的交易智慧)- 阿瑟·L·辛普森

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编辑推荐

《华尔街幽灵》内容以问答形式组成,断章零语之中屡有灵机闪现,需反复玩味才能体会。从熟能生巧的角度来讲,无论交易者的经验是否丰富,技巧是否娴熟,都值得反复阅读此书,从中领略幽灵的智慧。要读懂一本书,须先入乎其内方能体会其细节精要,再出乎其外才能评价其整体得失。本书叙述风格生动活泼,规则表述简洁明快,有利于读者直接把握结论从而避免陷入细节的干扰。围绕规则细致地、从不同角度阐述作者的投资理念和技巧,对于加深读者的理解,树立正确的投资策略,亦大有助益。                            

作者简介
作者:(美国)阿瑟·L.辛普森 译者:张志浩 关磊

阿瑟·L.辛普森,芝加哥期货交易所和前中美洲商品交易所成员,全美期货协会注册场内交易员。 
此外,他还拥有美国海岸护卫队颁发的商船高级船员的资格,是美国联邦航空局的正规飞行员。他也是一名无线电爱好者,拥有美国联邦通信委员会颁发的一级无线电报话务员、无线电话接线员、GMDSS无线电接线员/维护员的证书,还曾经完成过美国资讯产业部海上补绘管理部门所分配的任务。 
作者曾担任伊利诺斯州哥伦比亚广播公司的总工程师,曾在广播电台的建设方面提出了许多建设性的意见。 
现与囊子凯伦以及他们的宠物居住在印第安纳州。 
最喜欢的事情:交易、飞行、无线电、电脑程式设计、音乐以及环球旅行。                            

目录
前言 幽灵:我是你成功背后的影子
序言 在幽灵的礼物中发现金矿
引子 分享幽灵的智慧

第一章 你是谁?交易圈中的幽灵
第二章 备战交易:大师的匠心
第三章 规则一:只持有正确的仓位
第四章 规则二:正确加码才能获利
第五章 规则一加二:实战示范
第六章 当日交易:规则成就短线高手
第七章 妙手连连赢定期权
第八章 图表交易:大师的天机
第九章 一声棒喝:改变你的行为习惯
第十章 跟我来游戏:放松才有创造力
第十一章 出手如电:对抗交易中的情绪
第十二章 反败为胜:重创之后重拾信心
第十三章 你错了!市场并非永远正确
第十四章 规则三:巨量即是套现良机
第十五章 应对意外:交易与飞机失事的感悟
第十六章 交易计划:规则运用的铺垫
第十七章 交易执行:妙手下单的要领
附录一 铭刻在幽灵心中的圣诞礼物
附录二 遵守规则与生命的永恒
附录三 当我们失去了丹佛
附录四 关于作者阿瑟·L.辛普森
后记 云在青天水在瓶                            

序言
我是你成功背后的影子
    在过去的30年里,经常有人问我一些交易的秘诀,我也不断地把我的经验提供给他们。但是,我并不想成为一个焦点人物,不希望我的名字被主妇们传诵,也不想面对那些整天哭吵着自己一点微小得失的人。我想帮助的是那些在交易中受煎熬的人,那些需要交易专业知识的人。
    多数交易员认为,要在交易场上获得成功,最重要的因素是知识。但我在交易生涯中发现,正确的知识还得加上行为习惯改变的能力,才是成功的交易中最为重要的。如果没有行为习惯的改变,正确的知识可能会导致错误的交易执行,从而与一次成功的交易失之交臂。
    我把自己过去30年的交易知识和行为习惯改变都归纳到三个交易规则中,它们代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言,这三个规则是必需的。由于我的一个老朋友的敦促,我将在这里同大家分享这三个原则。
    我和阿瑟都不是写作专家,我们都是交易员,我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家。但是,这个过程必须按我的原则去做,也就是说,由我来决定以何种方式呈现这些内容。
    我们达成的一致意见是,我可以保留我的隐私权。我贡献我在交易中的智能,但我的名字却不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中。
    我只是一个幽灵,我是你交易成功背后的影子。这是我唯一的愿望。
——幽灵 
    云在青天水在瓶
    自对长阳读书俱乐部策划的上一部书《股票大作手操盘术》进行专业校对之后,少有机会来寻得压力,割舍红尘,将一部经典之作的内涵收归本心。在长阳论坛众多会员朋友的呼唤声中,终于将《华尔街幽灵》文字修饰完毕。掩卷之后,惟有两行传世佳句能够印证此时的心情:“我来问道无余说,云在青天水在瓶。”
机缘巧合,走进魅力无穷又风云变幻的交易世界。芸芸众生,沉溺于技术分析纤毫细节中不能自拔者比比皆是,对于预测指数点位的“股神”顶礼膜拜者也大有人在,软件选股、公式绝招、基本分析……每一种方式都各有其理,每一种又似乎并非究竟。有闻“大道至简”,“道”在何方?一位成功的交易者,究竟应该具备什么样的知识结构,才能在人生的制高点上巍然而立?
    生也有涯,学无止境,何处是归程?现代金融交易已经历经百年坎坷,无数大师们殚精竭虑,完全可能探求出一条明朗的投资正途。幽灵以交易大师的超群资历与心态,毫无保留地提供这份厚礼,不仅能帮助你成功塑造操作理念、规则和方法,更能扶持你一步步走上正确路途,而不会在交易场中迷失自我。《华尔街幽灵》,是交易的佳酿,更是生命的盛宴。
    其实早在1997年,《华尔街幽灵》就已经出现在美国期货论坛上,如果中国的交易者有缘早些领受到这份厚礼,也许就会有更多的人能够远离近年的熊迹,用自己的战绩跻身于成功交易者之列。
    但是,尽管这部珍品姗姗来迟,如果没有张志浩先生的热忱,不知道这份拨云见雾的厚礼,何时才与中国的交易者有缘。在中文版《华尔街幽灵》问世之际,特此感谢张志浩先生为引进这部作品所付出的诸多努力,以及他在国内从事投行事业后,仍然于百忙之中亲力与关磊女士一起进行了艰苦的翻译工作。本书中有许多美国金融市场的专业术语,特别是其中仅对交易者而言的微妙词句,只有在美国市场的长期实战历练之后,才有可能向中国读者解释到位。能够有此功力,并且愿意为中国交易者提高水平而尽心付出,只有“功德无量”才能形容贴切。
    《独自徘徊在天堂与地狱之间》一书的作者、职业期货交易者青泽先生为这本书的专业核校工作做出了许多贡献;企业管理出版社编辑丁锋先生和长阳论坛的周东先生及读书顾问SOS在本书编辑过程中也进行了多次辛苦的修改。尽管书中由于各种原因必然还存在瑕疵,但他们几位的助力,大大减少了出现专业性错误的概率,特在此为他们的热情道谢。
    匆匆几语,难以言尽接受《华尔街幽灵》之后的绵绵心思,但为了让大家早日分享“云在青天水在瓶”的清澈,还是尽早搁笔,让大家尽快看到幽灵的风采。当我们读完它之后,再来共谱交易和人生的心曲。    

青泽:读《幽灵的礼物》有感

《幽灵的礼物》规则一说:在市场证明我们的交易是正确的以前,已建立的仓位必须不断的减少和清除。即正确的持仓方法是,当仓位被证明是正确的时候你才持有。

我在多年的操盘生涯中也形成了一个自己的交易习惯:每天收盘以前,仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感觉可疑的,有问题的单子,一律清除。而只持有自己认为有前途,有信心,而且最好是有浮动赢利的交易。(专业!)仅仅因为这一看似简单的习惯举动,不知让我躲过了多少次无谓的、莫名其妙的损失。//其实,如果做到机械化交易这一阶段,审查仓位的步骤也可以省去,让交易变的更简单。

触发我制定这条交易规则的直接原因有几个:

1、我的经验表明,因为期货投机的高风险,勉勉强强、可做可不做的交易,还是不要去做为妙。//这些经验最终帮助投资者过滤掉有效性低的机会。

2、投机者应该把自己的精力集中在一些符合自己的思维框架、个性习惯,非常有把握的市场机会上。没有必要在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想,希望转危为安。一刀砍了它,也许你就立地成佛了。

“如果你还在照顾损失的伤口,忙着“救火”,势必无暇寻找其它的机会。最后的结果可能是更大的损失。认赔相当于抛弃痛苦,让情绪平静下来,提高控制能力,使你得以继续交易。”

我在《独自徘徊》P83中曾经讲过两个自己交易的例子。

“在北京绿豆期货交易中,有一次,在我买入以后,市场价格就一直在我买入价附近徘徊。既没有赚,也没有亏。有时候,看起来涨势就要来了,过了一会,市场又恢复到原来半死不活的状态。平仓出局吧,又生怕错过随后的上涨行情,我觉得可惜。不平仓吧,又对市场的表现不满意,还有点担心。就这样,在内心的矛盾冲突中,我患得患失地度过了两天。第三天尾市,情况还没有什么改观,我的单子依然没有利润。按照三天操作规则,我下定决心,平仓离场。(墨菲定理的编外应用!)

令人惊奇的是,第四天早上,市场开盘不到5分钟,绿豆期价就暴跌100多元。如果我没有在前一天果断地平仓,这下就要吃大亏了。

另外一次是在海南橡胶市场。有一天,和我在同一个营业部的那位大学同学给我拿来了一张橡胶走势图。我看见她在图表上画了很多趋势线,还用红笔表示出市场的阻力和支撑位置,显然,她仔细研究过橡胶走势。她认为橡胶期货在剧烈下跌以后,很可能出现反弹行情,做多肯定有利可图。

我非常相信她的判断,当即买了100手。但是,在我买进以后,橡胶市场的走势似乎和我同学的预测不太一样。没有上涨的迹象,而是在原地踏步。到了第三天,我再也不想等下去了,赚了很少的一点钱就平仓了。过了几天,我当初买入的那个品种就开始下跌,后来跌得惨不忍睹。如果我没有运用三天规则主动平仓,这笔交易亏损是一定的,只是亏多亏少而已。”

一般说来,止损有价格止损和时间止损两种。我书中的例子,采用的是时间止损法。因为持有的仓位好几天没有被证明为有利可图的,我用三天规则把自己拉出了泥潭。

对于一个新手来说,价格止损和时间止损方法虽然是被动的,但是简单实用,可以强制性的清除可能带来巨大伤害的头寸。当然,效果不一定是最好的。

《幽灵的礼物》的规则一,不是价格止损法,也不仅仅是时间止损法,它需要投机者在交易技术方面有相当的功力,包括对交易的本质问题的理解、市场感觉、经验等等。所以,它可能会让大多数人无所适从,但对有些人非常有价值。顺便说一句,我觉得规则一不但适用短线交易,也适用中长线交易。我上面谈到的例子,在某种意义上,就是规则一在中线交易中的运用。//时间止损也是一种很实用的方法,特别对于突破型机会,在规定的时间内如果没有一骑绝尘,可选择主动离场。

读罢该书掩卷心情久久不能平静,实感幽灵的真诚与善良。幽灵没有用刺激夸张的语言向我们描述自己独特的市场理论在交易中所取得辉煌的成就而将自己神话;相反他平实的告诉我们他也只是一个普通人,在交易中输的次数也非常多,只是损失非常小而已。自己与其他交易员相比区别也仅在于思考交易的方式不同罢了。市场的公平与自由性允许每个人的交易想法存在,但是交易的结果只有一个——获利与否,幽灵要告诉我们的就是如何用自己的交易想法最快的达到获取收益的目的。

关于规则一、二 。幽灵的规则是基于对交易游戏本质认识上的,交易行为本身不是一个将交易者导向成功的游戏,本质上是让大多数人失败的游戏,幽灵在规则一中要告诉我们在一个本质上是失败者的游戏中要败中求胜,他认为关键的第一步是尽快主动认错,这样才能败中求胜。幽灵认为任何头寸如果没有按照交易者的想法产生预期变化,此时不论结果怎样都应该视为交易失利而应出局。幽灵并没有给出认定自己的头寸是正确的标准,我个人理解是因为他认为每个人都会有自己的独特交易认知模式和感受来形成自己的交易想法和计划。只有你自己的东西才是你所拥有的,他只充当教练的角色目的是提升你的交易想法和计划中获利潜能的技巧,来更快的达成你的交易获利目标,这也幽灵愿意公开自己规则的目的。

但幽灵还是给出了一些我们反映在情绪上的标准“如果你燥热到不得不解开你衬衫最上面的纽扣,你最好清仓;如果电话铃声让你心烦意乱,你最好清仓;如果你已经超过了合理的时间,还持有没被证明正确的仓位,你也最好清仓。”“你需要聆听自己内心的想法和你的沮丧,让你自己而不是市场告诉你:你的仓位是错误的。如果你沮丧的时候恨不得马上清仓,那就毫不犹豫地办吧,因为这已经是机械化系统的一部份了;一定要留心你的新仓位完全与市场方向格格不入的可能性。”

既然交易是失败者的游戏,那么初始头寸就是建立在失利基础上的 ,尽管快速主动认错,善输小错可以降低风险的程度保护交易员不受大的伤害,但这不是交易的目标。要想在输多赢少(指输赢次数)的游戏中求胜。

观察一下职业赌徒的策略就很有启发作用,因为两者从事游戏的本质相似。职业赌徒策略要求在胜率利于自己的条件下下重注要敢赢,类似的幽灵的规则2也要求交易员在被证明为正确的头寸上继续加码重仓更多的累积获利;而在胜率不利的情况下不下注或下小注,要善输。此时幽灵的规则一与二中要求对初始头寸出错时尽快出局和限制头寸规模来保护自己。从这些层面上我们看到职业风险人要求自己敢拼的精神。

结合幽灵的规则我察看了自己的交易日记。以最近的几笔失败的记录为例,10月25日上午在4.5元处买入600256,当天介入是因为该股放量破小箱顶,但收盘时K线为倒锤头收盘价为4.45元,我当时把止损订在当天最低4.41处,第2天早市有一个反弹到我买入时的价位我没有出局,我在等待市场证明我的对错,结果最后止损出局损失了近3%。现在再看该股整体走势是处于一个三角形中,当天只是假突破表明该笔交易已经判断错误应该尽快出局,其它的几笔交易情况基本上也是如此,如果将用幽灵的规则运用到我的计划中几乎都可以打平出局,现在幽灵的那句“在一个合理的时间内,如果市场没有证明仓位的正确性,那么它迟早会变得不正确。”时刻回荡在我脑海,我深信幽灵的规则可以让我更快成长。

幽灵花了大量篇幅讨论的行为习惯改变,但你不要认为这又是关于“知行合一”哲学命题的老调重弹,他实际上要告诉我们的是什么才是正确的行为习惯改变的方式。可以总结为只有深刻的正确认识,才会有正确的反应与行动。

综观全书,幽灵始终强调三点—–思考、优势、快人一步,幽灵的规则也是建立在这三个焦点上的。幽灵的规则不是交易灵丹妙药,但却是交易员心灵的鸡汤,交易员可以从思维方式到交易行为习惯各方面吸取顶尖交易员智慧的营养。

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