外汇技术分析 – ​K线在外汇趋势交易法中的应用

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1.上升趋势

图 103 是我们在外汇趋势交易法中由下降趋势转为上升趋势过程中,K线的具体应用的示意图。

下面我们将以上过程分解讲述:(www.haofx.net/fxschool/technical/

图 104 中,价格已经升破下降趋势线和拐点线,按照外汇趋势交易法的假设 1 可知,之前的下降趋势已经结束,未来将展开上升走势或横向整理。也就是说,从现在开始,我们不再考虑下降趋势这个方向。

概率论与数理统计中我们知道,排除下降趋势,并不是这种事件不可能发生,如果市场恢复下降之前的下降趋势,我们采用止损出局的交易策略;如果不被市场止损出局,我们将完成制定的交易计划,完成以小的亏损博取大的盈利的过程。

排除下降趋势的可能性,未来只剩下了两个方向-上升趋势和横向整理。现在我们关心的是价格未来能否突破分界点 A,如果价格突破分界点 A,由外汇趋势交易法假设 2 可知,我们可以将横向整理排除,确立出市场未来唯一的一个方向-上升趋势。

假定价格已经突破分界点 A,并在 C 点展开回调,如图 105 所示。

由于价格已经突破分界点 A,此时我们可以确定未来将展开上升走势,之后的任何一次回调,将为我们提供买入机会。价位究竟会调整到什么价位呢?如何选择好的价位买入呢?这成为我们关注地焦点。

多数情况是价格突破分界点 A 后,马上展开回调走势。我们知道回调的目标大约在 30%-95%范围内(图 106 所示),之后我们将会利用 K线形态来准确找出回调反转点。

在实际交易过程中,投资者最容易犯的错误就是没有耐性等待回调的出现,担心错过机会,一时冲动执行了买入计划(通常说的追市)。正确的做法是一定要放平心态,耐心等待,不必担心市场价格不会回来,没有永远不涨的市,也没有永远不跌的市。一定要等待回调的出现再采取行动,避免被市场套在高高的房顶上,出现“等也不是;止损也不是”的尴尬局面。

如果在回调过程中,价格到达回调理论目标点 D  点【(30%-95%)X(C-B)】,并且出现图 107 中所列举的 K线反转形态,市场提示我们调整已经或即将结束,此时将是我们执行买入计划的最佳时机。

图 108 是假定我们已经执行买入计划,并且市场运行方向与我们设定完全一致时的示意图。

此时,我们要观察价格到理论目标点或拐点线附近,是否会形成 K  线反转形态,来决定我们是继续持有还是退出已有的多头头寸。

如果价格在上升目标位(E 点)出现图 108 中列举的任何一种 K线反转形态,我们将考虑退出已有多头头寸,获利平仓后,等待回调后再次买入。

图 109 是假定价位在理论目标或拐点线处(E 点)形成 K线反转形态后展开回调走势,我们已经获利平仓,等待回调后再次买入。

此时我们将观察价位能否在上升趋势线或拐点线附近(F 点)形成 K线反转形态,一旦形成反转,我们将及时执行买入计划,此时的止损已经调整至 D 点。

之后我们将一直按照以上交易思路运行,一直到我们被止损出局后,方可转变交易方向。因为被止损出局预示着之前设定的趋势已经结束。

2.下降趋势

图 110 是我们在外汇趋势交易法中由上升趋势转为下降趋势过程中,K线的具体应用的示意图。

下面我们将以上过程分解讲述:

图 111 中,价格已经跌破上升趋势线和拐点线,按照外汇趋势交易法的假设 1 可知,之前的上升趋势已经结束,未来将展开下降走势或横向整理。也就是说,从现在开始,我们不再考虑上升趋势这个方向。

排除了上升趋势,未来只剩下了两个方向-下降趋势和横向整理。现在我们关心的是价格未来能否跌破分界点 A,如果价格跌破分界点 A,由外汇趋势交易法假设 3 可知,我们可以将横向整理排除,确立出市场未来唯一的一个方向-下降趋势。假定价格已经跌破分界点 A,并且在 C 点开始展开回调,如图 112 所示。

价格已经跌破分界点 A,此时我们可以确定未来将展开下降走势,之后的任何一次回调将为我们提供卖出机会。具体价格会在哪一点位完成回调走势。

如果在回调过程中,价格到达理论目标点 D【(30%-95%)X(B-C)】,并且出现图112 中所列举的 K线反转形态,市场提示我们调整已经或即将结束,此时将是我们执行卖出计划的最佳时机。

图 113 是假定在 D 点完成回调之后的走势图。

此时,我们要观察价格到理论目标点或拐点线附近,是否会形成 K  线反转形态,来决定我们是继续持有还是退出已有的空头头寸。如果价格在下跌目标位(E 点)出现图 113 中列举的任何一种 K线反转形态,我们将考虑退出已有空头头寸,获利平仓后,等待回调后再次卖出。

图 114 是假定价位在理论目标或拐点线处形成 K线反转形态后展开的回调走势,我们已经获利平仓,等待回调后再次买入。

此时我们将观察价位能否在下降趋势线或拐点线附近(F 点)形成 K线反转形态,一旦形成反转,我们将及时执行卖出计划,此时的止损位已经调整至 D 点。之后我们将一直按照以上交易思路运行,一直到我们被止损出局后,方可转变交易方向。

3.横向整理

横向整理的情况分为在下降趋势结束后的横向整理(图 115-A)和在上升趋势结束后的横向整理(图 115-B)。

4.K线反转形态

 

以下是在外汇趋势交易法中经常用到的 K线反转形态。

1)锤子线的特点是下影线较长、实体较小,实体可以是黑的也可以是白的,是重要的反转形态。锤子线可以看涨,也可以看跌,具体情况要看它在趋势中的位置来决定。锤子线最明显的特点,就是下影线比较长,通常是实体部分的两倍左右,是最理想或最标准的反转形态。如图 116 所示。

在上升趋势中,有效的锤子线出现在回调浪底部和主升浪底部的交汇点,提供买入信号,如图 117 所示。

在下降趋势中,有效的锤子线出现在主下跌浪底部和回调浪底部的交汇点,提供平仓买入信号,如图 118 所示。

举例 1:锤子线出现在上升趋势中:

图 119 是欧元兑美元 2006 年 12 月 13 日至 2006 年 12 月 19 日小时图。

由图 119 我们可以看出:欧元已经突破下降趋势线和拐点线,确认之前的下降趋势已经结束,未来将展开上升或横向整理走势。由于价格已经突破 A 点,所以横向整理的走势可以排除,未来将展开上升走势。

欧元现在形成锤子线,确认调整即将完成,展开快速上升走势。图 120 是欧元形成锤子线之后的走势图。

举例 2:锤子线出现在下降趋势中:

如图 121 是美元兑加元 2001 年 9 月-2002 年 8 月周线图。

在 2002 年 6 月 23 日,美元兑加元遇到重要阻力位-拐点线,在拐点处形成单日反转 K线-锤子线,提示平仓空头合约,获利了结,之后展开了1000多点的上升走势,最高见1.6054。

          

2)流星线

流星线具有较小的实体,实体位于价格区间的下端,其上影线较长,通常为实体的2倍以上。如图 122 所示。

在上升趋势中,流星线出现在主升浪顶部和回调浪顶部的交汇点,提供平仓卖出信号,如图 123 所示。

在下降趋势中,流星线出现在回调浪顶部和主下跌浪顶部的交汇点,提供卖出信号,如图 124 所示。

 

举例 1:流星线出现在上升趋势中:图 125 是美元兑加元 2000 年 1 月-2000 年 3 月日图。

由图125可以看出,美元兑加元处于上升趋势中,在遇到拐点线后,形成流星线,4天后再次形成一个流星线,发出重要反转信号,提示我们及时平仓获利了结。图 126 是美元兑加元形成流星线之后的走势图。

举例 2:流星线出现在下降趋势中:

由图 127 中可以看出,美元兑瑞士法郎已经突破了上升趋势线和拐点线,而且也已经跌破分界点 A,按照外汇趋势交易法假设,确认未来将展开下降走势,此时我们需要通过黄金分割理论,预测可能形成反转的区域,并观察在反转区域是否形成 K线反转形态。由图 127 看出美元兑瑞士法郎形成流星线反转,此时正是我们最佳的入市卖出机会,止损点在 B 点。

图 127 是美元兑瑞士法郎 2006 年 11 月-2007 年 3 月日线图。

图 128 是美元兑瑞士法郎形成流星线之后的走势图。

举例 3:再看一个流星线出现在下降趋势中形成反转的例子:

由图 129 可以看出,美元兑瑞士法郎在跌破上升趋势线和拐点线后,又突破了分界点 A,有外汇趋势交易法假设,我们确认之前的上升趋势已经结束,并且排除未来横向整理的可能性,未来将展开下降走势。当价位回升至拐点线附近形成一个流星线,发出反转信号,此时提供给投资者一个重要的卖出时机。

图 129 是美元兑瑞士法郎 2005 年 6 月-2005 年 9 月日线图。

图 130 是美元兑瑞士法郎形成流星线之后的走势图。

3)启明星

启明星通常由三根 K线组成(有时可能由四或五根组成),第一根为长阴线,第二根为一小的阴线或小的阳线,第三根是稍长的阳线。第二根实体像早晨的太阳即将升起,预示价格将上涨。如图 131 所示。

图131

第一根长阴线表示行情处于单边下跌之中,长长的阴线实体表示盘中空方占据绝对的优势,利空的因素不断传出打压市场,即便是有利多因素出现,也会被市场很快消化;第二根K线的向下跳空表示市场开始仍然处于悲观情绪之中,大概 90%的投资者普遍的认为下跌趋势将持续。此时,盘中的多空双方争夺激烈,格局酝酿着戏剧性变化的可能,小小的阳线表示盘中多方反而处于主导地位,市场并未向大家所期望的那样加速下行; 第三根长阳线表示在盘中多方开始全面的控盘,并重新聚集起了人气,随着价位的上升,多方增加头寸,空方被迫止损,将原来的空单转为多单,加入到多头的行列。上升趋势已经形成,无法扭转。启明星形态被认为是最可靠的反转形态。 

在上升趋势中,启明星出现在回调浪底部与主升浪底部的交汇点,提供买入信号,如图132 所示。

在下降趋势中,有效的启明星出现在主下跌浪底部与回调浪底部的交汇点,提供平仓买入信号,如图 133 所示。

举例 1:启明星出现在上升趋势中: 

由图 134可以看出,欧元已经突破下降趋势线和拐点线,并且升破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,确认之前的下降趋势已经结束,未来将展开上升走势。目前欧元遇阻回调后,形成了启明星反转形态,是最佳买入机会。

 

图 134是欧元兑美元 1993年 7月-1994年 6月周线图。

图 135是欧元兑美元形成启明星之后的走势图。 

举例 2:启明星出现在下降趋势中:

 

图 136是美元兑瑞士法郎 2005年 5月-2005年 9月日线图。图 137是之后的回调走势图。

由图 136可以看出,美元兑瑞士法郎已经突破上升趋势线和拐点线,之后又突破了分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,确认之前的上升走势和未来的横向整理可以排除,未来只有一种可能性-上升走势。目前美元兑瑞士法郎突破分界点 A后,形成启明星形态,暗示未来将展开回调走势。 

目前形成流星线反转形态,预示美元兑瑞士法郎将再次展开下降走势,此时将是外汇趋势交易法的理论卖出点,止损点在 B点。 

图 138是之后展开的下降走势图。图 139是第二次形成启明星后的走势图。

由图 138可以看出,美元兑瑞士法郎在拐点线附近(请读者自己找出)有一次形成启明星反转形态,提示我们及时平仓买入,获利了结。 

4)黄昏星与启明星刚好相反,它是顶部反转形态,预示着夜幕即将降临。黄昏星由三根 K线组成,第一根是长阳线,第二根是小的阳线或小的阴线,第三根是长阴线。从形态上看,类似技术分析中的岛屿反转形态。如图140 所示。

在上升趋势中,有效的黄昏星出现在主升浪顶部和调整浪顶部的交汇点,提供平仓卖出信号,如图 141 所示。

在下降趋势中,有效的黄昏星出现在调整浪顶部和主下跌浪顶部的交汇点,提供卖出信号,如图 142 所示。

举例 1:黄昏星出现在上升趋势中:

图 143 是美元兑加元 1999 年 3 月-2001 年 1 月周线图。

图 144 是美元兑加元形成黄昏星之后的走势图。

由图 143 可以看出,美元兑加元已经突破下降趋势线和拐点线,而且已经突破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,确认之后将展开上升走势。目前美元兑加元在拐点线处形成黄昏星反转形态,提示我们对之前的多头头寸及时获利了结,等待再次买入时机。

举例 2:黄昏星出现在下降趋势中:

图 145 是美元兑日元 2001 年 4 月-2001 年 8 月日线图。

图 146 是美元兑日元形成黄昏星之后的走势图。

由图 145 所示,美元兑日元已经跌破上升趋势线和拐点线,之前的上升趋势已经结束,

未来将展开下降或横向整理走势,由于价格已经跌破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设可以排除横向整理的可能性,未来将展开下降走势。

目前价格已经形成黄昏星反转,确认回调即将结束,此时将是最佳卖出时机,止损点为止损点 B。

5)十字星

十字星也是技术分析的重要分析工具,十字星是指开盘价和收盘价在同一个价位或者很接近(有时有几个单位的差别),上影线反映的是当天的最高价,而下影线代表的是最低价,一般来说,出现十字星走势说明多空势均力敌达到平衡状态。

在上升趋势中,有效的十字星出现在回调浪底部和主升浪底部的交汇点,提供买入信号;有效的十字星出现在主升浪顶部和回调浪顶部的交汇点,提供平仓卖出信号。如图 148 所示。

在下降趋势中,有效的十字星出现在回调浪顶部和主下跌浪底部的交汇点,提供卖出信号;有效的十字星出现在主下跌浪底部和回调浪底部的交汇点,提供平仓买入信号。如图149 所示。

举例 1:十字星出现在上升趋势中:

图 150 是欧元兑美元 2007 年 2 月-2007 年 3 月 4 小时图。

图 151 是欧元兑美元形成十字星之后的走势图。

图 150中可以看出,欧元已经突破下降趋势线和拐点线,同时已经突破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,确认之后将展开上升走势。目前价格刚好回调至上升波段的 38.2%后形成十字反转,确定调整结束,预计将很快展开上升走势。

图 151 可以看出,之后欧元兑美元在上升趋势中遇到拐点线后,形成十字星反转(流星线),提示平仓卖出信号,预示价格将很快展开回调走势。

举例 2:十字星出现在下降趋势中:

图 152 是欧元兑美元 1999 年 2 月-2000 年 12 月周线图。

图 152 可以看出,欧元兑美元在下降过程中遇到拐点线,并形成十字星反转,预示底部形成,即将展开回调走势,最后三根 K线我们之前讲过是启明星,典型的底部反转形态。所以,市场提供多重平仓买入信号。

图 153 是欧元兑美元在拐点线处形成十字星和启明星后的走势图。

举例 3:在举一个典型十字星形成底部的例子:

图 154 是欧元兑美元 1999 年 10 月-2001 年 8 月周线图。

图 154 可以看出,欧元兑美元已经突破下降趋势线和拐点线,确认之前的下降趋势已经结束,未来将展开上升走势或横向整理走势,由于价格无力突破分界点 A,确认之后将展开横向整理走势。目前价位已经接近止损点 B,是最佳买入时机。通过 K线分析,目前形成十字星,属看涨十字星形态,预示调整即将结束,将展开上升走势,再次测试分界点 A。

图155 是欧元兑美元形成看涨十字星之后走势图。

6)阳包阴

阳包阴由两根颜色相反的 K线组成,第一根为阴线,第二根为阳线,第二根阳线的实体完全覆盖第一根阴线的实体。如图 156 所示。

在上升趋势中,有效的阳包阴反转形态出现在回调浪底部与主升浪底部的交汇点,提示买入信号。如图 157 所示。

在下降趋势中,有效的阳包阴反转形态出现在主跌浪的底部和调整浪底部的交汇点,提供平仓买入信号,如图 158 所示。

举例 1:阳包阴出现在上升趋势中:

图 159 是欧元兑美元 2003 年 5 月-2003 年 10 月日线图。

图 159 所示,欧元首先突破拐点线,之后又突破下降趋势线,根据外汇趋势交易法假设,确认之前的下降趋势已经结束,未来将展开上升走势或横向整理走势,由于价格已经突破分界点 A,所以排除横向整理的可能性,未来将展开上升走势,目前价位出现阳包阴 K线反转形态,确认调整结束,上升趋势随时将展开。

图 160 是欧元兑美元形成阳包阴 K  线反转之后的走势图。

举例 2:阳包阴出现在下降趋势中:

图 161 是欧元 2000 年 11 月-2001 年月日线图。

图 161 可以看出,欧元兑美元已经(1)突破上升趋势线。(2)突破拐点线。(3)突破分界点 A。根据外汇趋势交易法假设,未来将展开下降走势。目前,价位突破分界点 A 后,马上形成锤子线反转形态,之后又形成阳包阴反转形态,预示欧元兑美元在下跌之前将先做恢复性调整走势。图 162 是欧元兑美元形成阳包阴反转形态之后的走势图。

目前价位回调至外汇趋势交易法理论卖出点,止损点为 B 点。

图 163 是之后欧元兑美元走势图。

7)阴包阳

阴包阳由两根颜色相反的 K线组成,第一根为阳线,第二根为阴线,第二根阴线的实体完全覆盖第一根阳线的实体。如图 164 所示。

在上升趋势中,有效的阴包阳反转形态出现在主升浪的顶部和回调浪的顶部的交汇点,提示平仓卖出信号。如图 165所示。

在下降趋势中,有效的阴包阳反转形态出现在调整浪顶部和主跌浪顶部的交汇点,提供卖出信号,如图 166 所示。

举例 1:阴包阳出现在上升趋势中:

图 167 是欧元兑美元 2001 年 4 月-2001 年 8 月日线图。

图 167 可以看出,欧元兑美元突破下降趋势线和拐点线,并且突破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,未来将展开上升走势。目前欧元已经获利颇丰,几乎完成亏 1 赚 2 的过程。由于欧元在最后两根 K线形成阴包阳,最后一个 K线又是流星线反转,预计市场即将展开回调走势,市场提示平仓卖出,获利了结,等待回调结束,根据 K线反转形态再次买入。

图168 是欧元兑美元形成阴包阳之后走势图。

举例 2:阴包阳出现在下降趋势中:

图 169 是欧元兑美元 2007 年 2 月-2007 年 6 月日线图。

图 169 所示,欧元已经突破上升趋势线和拐点线,并且跌破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,确认可以排除之前的上升趋势和之后的横向整理走势,未来将展开下降走势。由图中可以看出,欧元形成阴包阳的 K线反转形态,预示价格调整结束,下跌走势随时将展开。

图 170 是欧元兑美元形成阴包阳 K线反转之后欧元的走势图。

8)乌云盖顶由两根蜡烛线组成,属于顶部反转形态。第一根 K线为长的阳线,第二根 K线为高开(或平开)的阴线,收市价接近当日的最低水平,并且要超过前一根实体的 50%。下穿实体的比例越高,形成顶部的可能性就越高。如图 171 所示。

在上升趋势中,有效的乌云盖顶反转形态出现在主升浪顶部和调整浪顶部的交汇点,提示平仓卖出信号。如图 172 

在下降趋势中,有效的乌云盖顶反转形态出现在调整浪顶部和主跌浪顶部的交汇点,提示卖出信号。如图 173 所示。

举例 1:乌云盖顶出现在上升趋势中:图 174 是欧元兑美元 2000 年 11 月-2001 年 10 月周线图。

由图 174 可以看出,欧元现在处于上升趋势中,在拐点线处形成乌云盖顶 K线反转形态,提示我们及时卖出之前的多头头寸,平仓获利了结。

图 175 是欧元兑美元形成乌云盖顶K线反转形态之后的走势图。举例 2:乌云盖顶出现在下降趋势中:

图 176 是英镑兑美元日 2000 年 10 月-2001 年 3 月日线图。

由图 176 观察发现,目前英镑跌破上升趋势线和拐点线,并且已经跌破分界点 A,由外汇趋势交易法假设,确认将展开下降走势。目前英镑在回调过程中形成乌云盖顶 K线反转形态,预计调整结束,下跌走势即将展开。此时我们将卖出英镑,止损在止损线(B)。图177 是英镑形成乌云盖顶 K线反转形态之后的走势图。

9)刺透形态

刺透形态是乌云盖顶的相反形态,为底部反转形态。由两根蜡烛线组成,第一根为长阴线,第二根低开的长阳线,而且收盘价位穿越第一根 K线实体部分的 50%。穿越前一根实体的比例越高,准确性就越高。如图 178 所示。

在上升趋势中,有效的刺透形态出现在回调浪底部与主升浪底部的交汇点,提示买入信号。如图 179 所示。

在下降趋势中,有效的刺透形态出现在主跌浪的底部和调整浪底部的交汇点,提供平仓买入信号,如图 180 所示。

举例 1:刺透形态出现在上升趋势中:

图 181 是英镑 2004 年 11 月-2006 年 10 月周线图。

图 181 可知,英镑兑美元已经突破下降趋势线和拐点线,并且突破分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,确认之后将展开上升走势,目前价位形成刺头反转形态,预计调整即将结束,随时将展开上升走势。

图 182 是英镑兑美元形成刺头形态之后的走势图。

举例 2:刺透形态出现在下降趋势中:

图 183 是英镑 1994 年 2 月-1995 年 12 月周线图。

图 183 看出,英镑兑美元已经突破上升趋势线和拐点线,之前的上升趋势已经结束,由于已经跌破分界点 A,所以未来将展开下降趋势,目前价位接近拐点线附近形成刺头反转形态,提示平仓之前空头合约,等待机会再次卖出。图 184 是形成刺头反转形态之后的走势图。

以上讲解了几种 K线反转形态在外汇趋势交易法中的应用。(外汇技术分析  www.haofx.net/fxschool/technical/)当然,还有很多 K线反转型态没有提及,我只是将我在外汇趋势交易法中经常用到的 K线反转介绍给大家,如果对蜡烛线有兴趣,推荐你详细研读美国史蒂夫 尼森写的《日本蜡烛图技术》。

在外汇趋势交易法中,对K线的引入,提高了入市的点的精确度,从而增大了我们的盈利空间,相对减小亏损的幅度,从而提高了外汇交易绩效。

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